Erklärt: Was sind SPACs und warum befinden sie sich unter dem Scanner?

Nach Angaben von SPAC Insider erfolgten von den 755 Börsengängen von Blankoscheck-Unternehmen seit 2009 248 im Jahr 2020 und 281 im Jahr 2021. Die von SPACs im Jahr 2020 erzielten Bruttoerlöse beliefen sich auf über 83 Milliarden US-Dollar, während sie für 2021 bereits bei 91,65 Milliarden US-Dollar liegen.

In dieser Abbildung sind US-Dollar-Banknoten zu sehen. (Reuters-Foto: Dado Ruvic)

Anfang dieses Monats gab die US-Börsenaufsichtsbehörde SEC eine Anlegerwarnung heraus, die die erste Warnung war, wenn es um SPACs oder spezielle Akquisitionsunternehmen ging. Die Wertpapieraufsicht warnte Anleger davor, Anlageentscheidungen in Bezug auf SPACs ausschließlich auf der Grundlage der Beteiligung von Prominenten zu treffen. Obwohl das Konzept von SPAC seit fast einem Jahrzehnt existiert und mehrere Investoren und Unternehmensförderer diesen Weg genutzt haben, um ihre Investitionen an die Börse zu bringen, hat das Vehikel erst letztes Jahr an Fahrt gewonnen und 2020 zu einem Rekordjahr für SPAC-Deals gemacht – ein Rekord, der ist bereits 2021 gebrochen.

Newsletter| Klicken Sie hier, um die besten Erklärer des Tages in Ihren Posteingang zu bekommen

Joseph Fiennes Alter

Das Fahrzeug und seine Anziehungskraft

Ein SPAC oder Blankoscheck-Unternehmen ist ein Unternehmen, das speziell mit dem Ziel gegründet wurde, ein Unternehmen in einem bestimmten Sektor zu erwerben. Das Ziel dieses SPAC ist es, Geld im Rahmen eines Börsengangs (IPO) zu beschaffen und hat zu diesem Zeitpunkt keine Geschäftstätigkeit oder Einnahmen. Sobald das Geld von der Öffentlichkeit gesammelt wurde, wird es auf einem Treuhandkonto aufbewahrt, auf das während der Akquisition zugegriffen werden kann. Erfolgt der Erwerb nicht innerhalb von zwei Jahren nach dem Börsengang, wird der SPAC dekotiert und das Geld an die Anleger zurückgegeben.

Nach Angaben der SEC glauben bestimmte Marktteilnehmer, dass ein privates Unternehmen durch eine SPAC-Transaktion zu einem börsennotierten Unternehmen werden kann, das im Vergleich zu herkömmlichen Börsengängen mehr Sicherheit bei der Preisgestaltung und Kontrolle über die Geschäftsbedingungen hat. Ein wesentlicher Faktor, der SPACs für Investoren attraktiv macht, obwohl es sich im Wesentlichen um Briefkastenfirmen handelt, sind hingegen die Sponsoren der Blankoscheck-Gesellschaft. Weltweit haben prominente Namen wie der ehemalige NBA-Star Shaquille O’Neal, Tennisstar Serena Williams, der ehemalige TikTok-CEO Kevin Mayer, der Gründer und CEO von Dell Technologies, Michael Dell, der Milliardär und Risikokapitalgeber Vinod Khosla usw. an SPACs teilgenommen.

Die jüngste Beschleunigung und wo Indien steht

Laut Daten von SPAC Insider, einem Portal, das eine Aufzeichnung von SPAC-Deals führt, wurden von den 755 solcher Börsengänge von Blankoscheck-Unternehmen seit 2009 248 im Jahr 2020 und 281 im Jahr 2021 durchgeführt. Die von SPACs im Jahr 2020 erzielten Bruttoerlöse beliefen sich auf über 83 Milliarden US-Dollar, während sie für 2021 bereits bei 91,65 Milliarden US-Dollar liegen. Neben den 281 SPACs, die entweder auf der Suche nach einem Zielunternehmen sind oder eine Akquisition angekündigt haben, sind es 227 weitere, die einen Börsengang beantragt haben.

In Indien gab der Erneuerbare-Energien-Produzent ReNew Power letzten Monat eine Vereinbarung zur Fusion mit RMG Acquisition Corp II, einem Blankoscheck-Unternehmen, bekannt. Die Fusion von ReNew Power mit RMG Acquisition wird zur Notierung von ReNew Power an der Nasdaq und zu einem Brutto-Barerlös von rund 1,2 Milliarden US-Dollar führen.

Was ist Boris Kodjoe Vermögen?

Darüber hinaus befindet sich die Online-Lebensmittelplattform Grofers Berichten zufolge in einem fortgeschrittenen Stadium der Prüfung eines SPAC-Deals. Nachrichtenberichten zufolge sollen die Venture-Capital-Firmen Elevation Capital und Think Investments einen SPAC gründen, der sich auf indische Technologieunternehmen konzentriert, die eine Notierung in Amerika anstreben.

Obwohl Indien keine offizielle regulatorische Position bezogen hat, um die Notierung von SPACs hier zuzulassen, hat das Security and Exchanges Board of India (SEBI) Berichten zufolge eine Expertengruppe gebildet, um die Durchführbarkeit der Einführung von SPACs in den regulatorischen Bereich zu untersuchen. Allerdings erlaubt der indische Rechtsrahmen die Schaffung dieser Blankoscheckunternehmen noch nicht. Der Companies Act 2013 schreibt beispielsweise vor, dass der Registrar of Companies ein Unternehmen streichen kann, wenn es nicht innerhalb eines Jahres nach der Gründung seine Tätigkeit aufnimmt.

Die Risikofaktoren

Buzzfeed Kelsey Impicciche Alter

Für SPACs ist die größte Chance auch die größte Bedrohung – je nachdem, von welcher Seite sie betrachtet wird. Laut der Statistik für 2021 haben von 281 SPAC-Listungen, die stattgefunden haben, nur zwei ihre Ziele bekannt gegeben. Außerdem suchen von den 248 SPAC-Einträgen im Jahr 2020 noch 138 nach Zielen. Der Boom der Investorenfirmen, die sich für SPACs entscheiden und dann nach Zielunternehmen suchen, hat die Waage zugunsten der Beteiligungsfirmen gekippt. Dies hat theoretisch das Potenzial, die Renditen für Privatanleger nach dem Zusammenschluss zu begrenzen. Auch wenn die SPACs verpflichtet sind, ihren Anlegern Geld zurückzugeben, falls innerhalb von zwei Jahren keine Fusion erfolgt, zeigt das Kleingedruckte mehrerer SPAC-Prospekte, dass bestimmte Klauseln Anleger möglicherweise daran hindern könnten, ihre Gelder zurückzuerhalten. Historisch ist dies jedoch noch nicht geschehen.

JETZT BEITRETEN :Der Express Explained Telegram Channel

Fehler bei den Sternen

Die SEC hat festgestellt, dass Prominente wie jeder andere dazu verleitet werden können, sich an einer riskanten Investition zu beteiligen oder das Verlustrisiko besser tragen können. Prominente, von Filmstars bis hin zu Profisportlern, sind im Fernsehen, im Radio und in den sozialen Medien zu finden und unterstützen eine Vielzahl von Produkten und Dienstleistungen. Manchmal sind sie sogar als Sponsoren oder Investoren an Investitionsmöglichkeiten beteiligt, wie zum Beispiel in speziellen Akquisitionsgesellschaften oder SPACs. Diese Prominenten können sogar bekannte professionelle Investoren sein. Die Beteiligung von Prominenten an einem SPAC bedeutet jedoch nicht, dass die Investition in einen bestimmten SPAC oder SPACs im Allgemeinen für alle Anleger geeignet ist… Es ist nie eine gute Idee, in einen SPAC zu investieren, nur weil jemand berühmter Sponsoren ist oder darin investiert oder behauptet, dass dies der Fall ist eine gute Investition.

Teile Mit Deinen Freunden: