Erklärt: Die Ökonomie von Auktionen – was ist das?
Der Wirtschaftspreis in Erinnerung an Nobel geht an Paul Milgrom und Robert Wilson für ihre Arbeiten zur Auktionstheorie und neuen Auktionsformaten. Was ist Auktionstheorie und was haben die Gewinner erforscht?
Robert Wilson, links, und Paul Milgrom tragen Masken, während sie in Stanford, Kalifornien, für ein Foto stehen. (Andrew Brodhead/Stanford News Service über AP) Am Montag verlieh die Königlich Schwedische Akademie der Wissenschaften in Gedenken an Alfred Nobel den diesjährigen Sveriges Riksbank Prize in Economic Sciences – im Volksmund, wenn auch fälschlicherweise als Wirtschaftsnobelpreis bezeichnet –. an Paul R. Milgrom und Robert B. Wilson . Beide Gewinner sind derzeit an der Stanford University, wo sie an verschiedenen Fakultäten lehren.
In ihrer Ankündigung teilte die Akademie mit, dass das Paar den Preis für Verbesserungen der Auktionstheorie und Erfindungen neuer Auktionsformate erhielt. Sie werden sich das Preisgeld von 10 Millionen schwedischen Kronen zu gleichen Teilen teilen – ungefähr 8,33 Mrd. Rupien.
Was ist Auktionstheorie?
Im Wesentlichen geht es darum, wie Auktionen zur Ermittlung des Preises einer Ware führen. Die Auktionstheorie untersucht, wie Auktionen gestaltet sind, welche Regeln sie regeln, wie sich Bieter verhalten und welche Ergebnisse erzielt werden.
Wenn man an Versteigerungen denkt, stellt man sich typischerweise die Versteigerung des Eigentums eines Insolvenzverwalters vor, um seine Gläubiger zu begleichen. Tatsächlich ist dies die älteste Form der Auktion. Dieses einfache Design einer solchen Auktion – der höchste offene Bieter erhält die Immobilie (oder die fragliche Ware) – ist auch intuitiv ansprechend.
Aber im Laufe der Zeit und insbesondere in den letzten drei Jahrzehnten wurden immer mehr Waren und Dienstleistungen versteigert. Die Natur dieser Rohstoffe unterscheidet sich stark. Zum Beispiel unterscheidet sich das Eigentum einer bankrotten Person stark vom Spektrum der Funk- oder Telekommunikationsnutzung. Ebenso unterscheiden sich Emissionsgutschriften für Kohlendioxid deutlich vom Spotmarkt für den Kauf von Strom, was sich wiederum von der Entscheidung unterscheidet, welches Unternehmen das Recht erhalten soll, den lokalen Müll zu sammeln.
Mit anderen Worten, kein Auktionsdesign passt zu allen Arten von Waren oder Verkäufern.
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Dies gilt auch deshalb, weil sich der Zweck einer Versteigerung auch je nach Ware und Versteigerer unterscheidet. Private Verkäufer wollen in den meisten Fällen ihre Gewinne maximieren, während Behörden andere Ziele verfolgen.
Der Fluch des Auktionsgewinners Beispielsweise könnte eine Regierung beim Verkauf von Telekommunikationsfrequenzen entweder an die Maximierung ihrer Einnahmen denken oder darauf abzielen, die Telekommunikation für alle erschwinglicher zu machen. Wenn es die Einnahmen maximieren will, muss die Auktion in eine Richtung gestaltet werden, aber dies bedeutet, dass das Unternehmen, das den Zuschlag erhält, die Telekommunikationsdienste verteuert und damit den ärmsten Schichten bezahlbare Telefonie und Internetzugang vorenthält. Der Vorteil besteht jedoch darin, dass die Regierung mehr Geld in die Tasche steckt und es nach Belieben verwenden kann – möglicherweise sogar die Telekommunikationskosten der Ärmsten subventioniert.
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Auf der anderen Seite, wenn es das Ziel der Regierung ist, der breiten Gesellschaft den Zugang zu den Vorteilen der Telekommunikationsrevolution zu ermöglichen und sogar den Ärmsten die Nutzung des Internets zu einem erschwinglichen Preis zu ermöglichen, sollte sie sich möglicherweise mehr darauf konzentrieren, wie ein Unternehmen am besten sicherstellen kann das. Bevor Auktionen zur Norm für begrenzte Ressourcen wie Radiowellen wurden, vergaben die Regierungen sie tatsächlich wie bei einem Schönheitswettbewerb. Dies würde bedeuten, zu fragen, wie ein Unternehmen das Spektrum nutzen könnte, und zu prüfen, welches Unternehmen am besten geeignet ist, die Lizenz zu erhalten. Dieser Ansatz führte jedoch zu einer Zunahme der Lobbyarbeit.
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Aber selbst wenn ein Schönheitswettbewerb durch eine Auktion ersetzt wurde, spielte es eine Rolle, wie die Auktion gestaltet war. Wenn beispielsweise Frequenzen auf regionaler Ebene versteigert werden, erhalten nationale Akteure möglicherweise keinen nahtlosen Zugang zu Frequenzen in optimaler Qualität im ganzen Land; Infolgedessen bieten sie möglicherweise nicht so aggressiv. In den USA führte ein solcher Fehler zu einem Gebrauchtmarkt, auf dem Unternehmen untereinander Handel trieben, wobei der Staat nur wenige Einnahmen erhielt.
Die Gestaltung einer Auktion hat daher nicht nur auf Käufer und Verkäufer, sondern auch auf die Gesellschaft im Allgemeinen einen enormen Einfluss.
Was sind die Schlüsselvariablen, die das Ergebnis einer Auktion bestimmen?
Beim Entwerfen einer Auktion müssen drei Schlüsselvariablen verstanden werden.
Eine davon sind die Regeln der Auktion. Stellen Sie sich vor, Sie nehmen an einer Auktion teil. Ihr Gebotsverhalten wird sich wahrscheinlich unterscheiden, wenn die Regeln offene Gebote im Gegensatz zu geschlossenen/versiegelten Geboten vorsehen. Gleiches gilt für Einzelgebote gegenüber Mehrfachgebote, ob nacheinander geboten wird oder alle gleichzeitig bieten.
Die zweite Variable ist die Ware oder Dienstleistung, die versteigert wird. Im Wesentlichen stellt sich die Frage, wie jeder Bieter einen Artikel bewertet. Dies ist nicht immer leicht festzustellen. In Bezug auf Telekommunikationsspektrum ist es möglicherweise einfacher, für jeden Bieter den richtigen Wert festzulegen, da die meisten Bieter das Spektrum wahrscheinlich für die gleiche Nutzung verwenden. Dies wird als gemeinsamer Wert eines Objekts bezeichnet. Bei einigen anderen Gebrauchsgegenständen ist dies jedoch möglicherweise nicht der Fall, beispielsweise bei einem Gemälde. Person A kann – allein durch endloses Betrachten – einen erheblich höheren privaten oder persönlichen Wert ableiten als Person B. In den meisten Auktionen weisen Bieter dem zu versteigernden Objekt sowohl gemeinsame als auch private Werte zu, was sich auf ihre späteren Gebote auswirkt.
Die dritte Variable ist die Unsicherheit. Welcher Bieter hat beispielsweise welche Informationen über das Objekt oder sogar den Wert, den ein anderer Bieter dem Objekt zuordnet.
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Milgrom und Wilson haben Pionierarbeit in der Auktionstheorie geleistet, und ein Großteil unseres gegenwärtigen Verständnisses ist auf ihre Forschung zurückzuführen.
Wie die Akademie feststellt, entwickelte Wilson die Theorie für die Versteigerung von Objekten mit einem gemeinsamen Wert – einem Wert, der im Voraus ungewiss ist, aber am Ende für alle gleich ist. Wilson zeigte, was der Fluch des Gewinners in einer Auktion ist und wie er sich auf das Bieten auswirkt. Wie in der Abbildung gezeigt, ist es möglich, zu überbieten – 50 $, wenn der reale Wert näher an 25 $ liegt. Damit gewinnt man die Auktion, verliert aber in Wirklichkeit. Der Fluch des Gewinners erklärt, warum rationale Bieter dazu neigen, Gebote unter ihrer eigenen besten Schätzung des gemeinsamen Wertes abzugeben: Sie machen sich Sorgen über den Fluch des Gewinners, d. h., zu viel zu bezahlen und zu verlieren.
Milgrom formulierte eine allgemeinere Auktionstheorie, die nicht nur gemeinsame Werte zulässt, sondern auch private Werte, die von Bieter zu Bieter variieren. Er analysierte die Gebotsstrategien in einer Reihe bekannter Auktionsformate und zeigte, dass ein Format dem Verkäufer höhere erwartete Einnahmen beschert, wenn Bieter während des Bietens mehr über die geschätzten Werte des anderen erfahren.
Mit jedem Jahr, das verging, als die Gesellschaften komplexer wurden, reagierten Milgrom und Wilson, indem sie neue Formate für die gleichzeitige Versteigerung vieler miteinander verbundener Objekte erfanden, im Namen eines Verkäufers, der eher von einem breiten gesellschaftlichen Nutzen als von maximalen Einnahmen motiviert war.
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