Erklärt: Die zu bewertenden Risiken, bevor Sie in Small und Mid Caps investieren

Gegenüber einem Wachstum des Sensex von 6,4 % seit dem 1. April 2021 sind die BSE-Mid-Cap- und Small-Cap-Indizes um über 10 % bzw. 20 % gestiegen.

Seit dem 1. Juni sind Mid- und Small-Cap-Indizes gegenüber einem Sensex-Anstieg von 1,5% um 2,6% bzw. 5,5% gestiegen. (Pixabay/ Repräsentativ)

Während die Benchmark-Indizes – Sensex bei BSE und Nifty bei NSE – in den letzten drei Monaten von der zweiten Welle von Covid-19 nicht stark betroffen waren, erlebten Mid-Cap- und Small-Cap-Indizes eine starke Rallye. Gegenüber einem Wachstum des Sensex von 6,4 % seit dem 1. April 2021 sind die BSE-Mid-Cap- und Small-Cap-Indizes um über 10 % bzw. 20 % gestiegen. Angesichts von Bedenken hinsichtlich der Bewertung in diesem Bereich sagen Experten, dass Anleger beim Einstieg in fundamental schwache Unternehmen mit kleiner und mittlerer Marktkapitalisierung vorsichtig sein müssen und stattdessen über Investmentfondssysteme investieren sollten, die die Flexibilität haben, in große, mittlere und kleine Unternehmen zu investieren. Kappen.

Wie stark sind Mid- und Small-Cap-Indizes gestiegen?

Mid- und Small-Cap-Indizes an der BSE haben den Sensex nicht nur im letzten Jahr und drei Monaten, sondern auch kurzfristig in den letzten drei Wochen übertroffen. Seit dem 1. Juni sind Mid- und Small-Cap-Indizes gegenüber einem Sensex-Anstieg von 1,5% um 2,6% bzw. 5,5% gestiegen.

Es wird oft beobachtet, dass Mid- und Small-Caps viel stärker steigen, wenn der Markt eine große Rallye erlebt, da sie eine erhebliche Neubewertung von Aktien in diesen Kategorien feststellen und sowohl Groß- als auch Privatanleger in sie investieren.

Da die Dynamik im Small- und Mid-Cap-Segment jedoch selbst bei Aktien von Unternehmen mit schwachen Fundamentaldaten zu einer Rallye geführt hat, sollten Privatanleger nach Ansicht von Experten vorsichtig sein und sich nicht von den hohen Renditen einiger Aktien (mit schwache geschäftliche Fundamentaldaten) in den letzten ein oder zwei Monaten generiert haben könnten.

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Wie hoch ist das Risiko für Anleger?

Obwohl es in diesem Segment eine Reihe guter Unternehmen mit soliden Geschäftsgrundlagen gibt, müssen Anleger mit der Höhe ihres Engagements vorsichtig sein, da sie in Zeiten einer Marktkorrektur stark zurückgehen können.

Der Anstieg bei Mid- und Small-Caps wird durch die Überschussliquidität am Markt und die Investitionen von Großanlegern getrieben. Wenn sie jedoch aussteigen, könnten diese Unternehmen (obwohl sie gut sein können) schneller fallen als sie steigen, da die Liquidität in vielen dieser Aktien gering ist, sagte CJ George, MD, Geojit Financial Services.

Während Mid- und Small-Caps im letzten Jahr Sensex und Nifty übertroffen haben, sagen Marktteilnehmer, dass ihre jüngste Rallye auch durch einen Anstieg der Beteiligung von Privatanlegern getrieben wird, und dies ist ein weiterer Grund zur Besorgnis, da eine große Anzahl von solchen Anleger haben ihr Engagement in Unternehmen mit mittlerer und kleiner Marktkapitalisierung erhöht.

Doug Brochu Bruder

Während Anleger auf aggregierter Ebene vorsichtig sein müssen, sind einige der Meinung, dass in Sektoren, die noch unter Covid-bedingtem Stress stehen, wie Hotels und Multiplexe, Chancen bestehen.

Experten sind der Meinung, dass Anleger ihr Engagement in kleineren Unternehmen begrenzen müssen. S Naren, CIO, ICICI Prudential AMC, gab an, dass es im Small-Cap-Bereich interessante Möglichkeiten gibt, und warnte Anleger, sich Flexi-Cap-Fonds anzusehen. In Zeiten einer global synchronisierten Marktkorrektur neigen Small Caps zu aggressiven Korrekturen… Wir glauben, dass Flexi-Cap eine interessante Kategorie ist, da sie den Einsatz des Korpus auf Large, Mid und Small Caps basierend auf deren relativer Attraktivität ermöglicht einzelne Taschen. Darüber hinaus ist dies eine Kategorie unter den Aktiensystemen, die am flexibelsten ist, sagte Naren.

Warum werden Flexi-Cap-Fonds als eine gute Wahl angesehen?

Während es Multi-Cap-Fonds früher frei war, in Small-, Mid- und Large-Cap-Unternehmen zu investieren, hat die Regulierungsbehörde SEBI diese Systeme darauf beschränkt, jeweils mindestens 25 % in diese Segmente zu investieren. Flexi-Cap-Fonds haben jedoch keine solche Obergrenze, und Fondsmanager genießen die Flexibilität, das Engagement in Small-, Mid- und Large-Cap-Aktien je nach Marktaussichten zu erhöhen oder zu verringern. SEBI hat im vergangenen Jahr Flexi-Cap als neue Kategorie geschaffen.

Während Anleger mit beträchtlichen Mitteln ihre Investitionen auf Large-Cap-, Mid-Cap- und Small-Cap-Fonds verteilen können, können Kleinanleger mit begrenzten Mitteln, die jedoch vom unternehmensübergreifenden Wachstum profitieren möchten, Flexi-Cap-Fonds in Betracht ziehen. Einige sind der Meinung, dass der Fondsmanager die Flexibilität hat, Fonds von einem zum anderen zu verschieben, und sie daher entsprechend den sich abzeichnenden Wachstumschancen oder Risikowahrnehmungen aktiv verwalten können.

Welche Risiken bestehen für das Marktwachstum?

Während das Risiko einer weiteren Covid-Welle besteht und sich Sorgen um die Inflation machen, sind die Marktteilnehmer auch der Meinung, dass ein guter Monsun das ländliche Indien stärken und eine Erholung der Wirtschaft fordern wird. Was die Inflation angeht, sind viele der Meinung, dass dies kein Grund zur Besorgnis ist, solange die Zentralbanken das Wachstum unterstützen. Nur wenn die Zentralbanken restriktiv werden und Schritte unternehmen, um ihr Kaufprogramm deutlich zu reduzieren, könnten die Auswirkungen negativ sein. An diesem Punkt könnte es zu einer bedeutenden Korrektur der Vermögenspreise und der Wirtschaft kommen.

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