Moratorium für die Lakshmi Vilas Bank: Was bedeutet es für die Einleger, den Finanzsektor?
Die RBI hat der Lakshmi Vilas Bank ein Moratorium verhängt und einen Fusionsplan entworfen. Was bedeutet dies für die Einleger und für den Finanzsektor, der in den letzten Jahren eine Reihe von Misserfolgen erlebt hat?
Nach dem Scheitern der IL&FS, der Punjab & Maharashtra Cooperative Bank und der DHFL und der Rettung der Yes Bank beschloss die Reserve Bank of India, eine 30-tägiges Moratorium für die Lakshmi Vilas Bank Ltd (LVB) und hat einen Entwurf für den Zusammenschluss mit der DBS Bank India, einer Tochtergesellschaft der DBS aus Singapur, vorgelegt.
Warum wurde die LVB unter Moratorium gestellt und mit der DBS Bank verschmolzen?
Die RBI sagte, die Finanzlage der in Chennai ansässigen LVB, die über ein Netzwerk von 563 Filialen und Einlagen von 20.973 Mrd. Rupien verfügt, sei stetig zurückgegangen, wobei kontinuierliche Verluste in den letzten drei Jahren das Nettovermögen der Bank untergraben hätten.
Die Bank war nicht in der Lage, ausreichendes Kapital zu beschaffen, um diese Probleme anzugehen. Es war auch mit einem kontinuierlichen Abzug von Einlagen und einer geringen Liquidität konfrontiert. Schwerwiegende Governance-Probleme in den letzten Jahren haben zu einer Verschlechterung seiner Leistung geführt. Die LVB verzeichnete im September-Quartal des GJ21 einen Nettoverlust von Rs 397 Mrd. gegenüber einem Verlust von Rs 112 Mrd. im Juni-Quartal. Fast ein Viertel der Vorschüsse der Bank wurden zu faulen Aktiva. Seine Brutto-Non-Performing-Assets (NPAs) beliefen sich im Juni 2020 auf 25,4 % seiner Vorschüsse, gegenüber 17,3 % im Vorjahr.
Ein kürzlich von AION unterstützter Fusionsvorschlag war von Clix Capital gekommen, aber die Gespräche haben nicht funktioniert. Die Bank wurde zuvor von SREI Capital umworben. Es war fast mit Indiabulls Housing Finance verbunden, aber die RBI lehnte den Fusionsvorschlag ab. Die Bankleitung hatte der RBI mitgeteilt, mit bestimmten Investoren in Gesprächen zu sein, aber keinen konkreten Vorschlag unterbreitet.
Sind Einleger und das Finanzsystem sicher?
Die RBI, die für Abhebungen eine Obergrenze von Rs 25.000 festlegt, hat den Einlegern der Bank zugesichert, dass ihre Interessen geschützt werden. Die kombinierte Bilanz von DBS India und LVB würde nach der vorgeschlagenen Fusion gesund bleiben, mit einem Verhältnis von Eigenkapital zu risikogewichteten Aktiva (CRAR) von 12,51 % und hartem Kernkapital (CET-1) von 9,61 %, ohne Berücksichtigung die Zuführung von zusätzlichem Kapital.
Die RBI hatte Anfang des Jahres die Yes Bank durch ein von der State Bank of India und anderen Banken unterstütztes Programm gerettet. Ein Sicherheitsnetz für kleine Einleger ist die Deposit Insurance and Credit Guarantee Corporation (DICGC), eine Tochtergesellschaft der RBI, die Versicherungsschutz für Einlagen von bis zu Rs 5 lakh bei Banken bietet. Die RBI und die Regierung haben oft versichert, dass das Finanzsystem sicher und solide ist, aber eine Flut von Ausfällen kann das Vertrauen der Einleger beeinträchtigen.
Das Vermögen von christina aguilera
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Was ist in der Branche schief gelaufen?
Der Zusammenbruch von IL&FS im Jahr 2018 hatte eine Kettenreaktion im Finanzsektor ausgelöst, die zu Liquiditätsproblemen und Zahlungsausfällen führte. Die Punjab & Maharashtra Co-op Bank wurde von einem Kreditbetrug unter Beteiligung von HDIL-Promotoren getroffen, und die Bank muss noch gerettet werden. Die Nahtod-Erfahrung der Yes Bank im März 2020 hat bei den Einlegern Nervosität ausgelöst. Die RBI-Klage gegen die LVB wurde erwartet, nachdem die Aktionäre kürzlich gegen die Ernennung von sieben Direktoren in ihren Vorstand gestimmt hatten.
Privatbanken der alten Generation waren ins Rampenlicht gerückt, wobei die Aktionäre der LVB und der Dhanlaxmi Bank kürzlich ihre Vorstandsvorsitzenden innerhalb einer Woche entlassen haben. Die LVB-Episode begann sich zu entfalten, nachdem die RBI und von der SBI geführte Banken die betrügerische Yes Bank gerettet hatten. Die RBI hat die Performance von Privatbanken und großen NBFCs überwacht.
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Was passiert mit den Anlegern dieser Banken?
Die Aktionäre der Yes Bank sahen sich einer erheblichen Vermögensverschlechterung gegenüber, als der Aktienkurs von einem Höchststand von 400 Rupien pro Aktie unter 10 Rupien pro Aktie abstürzte. Bei der LVB wird das Eigenkapital vollständig abgeschrieben. Dies bedeutet, dass bestehende Aktionäre einen Totalverlust ihrer Anlagen erleiden, es sei denn, es gibt Käufer auf dem Sekundärmarkt, die diesen einen gewissen Wert beimessen. Die Aktien der LVB schlossen am Mittwoch bei 20% niedrigerem Kurs. In ihrem Entwurf für die Zusammenlegung hat die RBI festgelegt, dass ab dem festgesetzten Datum der gesamte Betrag des eingezahlten Stammkapitals und der Rücklagen sowie der Überschüsse, einschließlich der Salden auf dem Aktien-/Wertpapierprämienkonto der übertragenden Bank, abgeschrieben stehen.
Auch im Fall der Yes Bank mussten einige Einzelanleger bei ihren Anlagen in AT-1-Anleihen einen Totalverlust hinnehmen. AT-1-Anleihen im Wert von fast 9.000 Mrd. Rupien, die an verschiedene institutionelle Anleger und an vermögende Privatanleger auf dem Sekundärmarkt verkauft wurden, wurden vollständig abgeschrieben. Gemäß den RBI-Regeln auf der Grundlage des Basel-III-Rahmens weisen AT-1-Anleihen Funktionen zur Kapitalverlustabsorption auf, die zu einer vollständigen Abschreibung oder Umwandlung in Eigenkapital führen können. Express Explained ist jetzt bei Telegram
Vor welchen Problemen stehen Privatbanken der alten Generation?
Die Funktionsweise vieler solcher Banken wurde in den letzten Jahren auf den Prüfstand gestellt, da die meisten von ihnen keine starken Promoter haben, was sie zu Zielen für Fusionen oder Zwangsfusionen macht. Zwei andere Banken mit Sitz in Südindien – South Indian Bank und Federal Bank – operierten als bankenbetriebene Banken ohne Promoter. Bei der Karur Vysya Bank beträgt der Promoteranteil 2,11% und bei der Karnataka Bank gibt es keinen Promoter. Die Probleme in der LVB folgen den ähnlichen Herausforderungen, mit denen die Yes Bank sowie die Punjab & Maharashtra Co-operative Bank in letzter Zeit konfrontiert waren.
Was war die regulatorische Reaktion auf diese Fehler?
Am 24. Juli 2004 kündigte die RBI unter der damaligen Leitung von Y. V. Reddy ein Moratorium für den privaten Kreditgeber Global Trust Bank an, der damals unter enormen Verlusten und notleidenden Krediten litt. Die Bank wurde innerhalb von 48 Stunden im Rahmen eines RBI-geführten Rettungsplans mit der öffentlichen Oriental Bank of Commerce fusioniert.
Fast 16 Jahre später verfolgte die RBI einen etwas ähnlichen Ansatz bei der Wiederbelebung der in Schwierigkeiten geratenen Kreditgeber der Yes Bank und jetzt der LVB. Auf die Ankündigung des Moratoriums folgten ein Wiederaufbauplan für die Yes Bank und Kapitalzuführungen durch Banken und Finanzinstitute, wobei die State Bank of India, die ICICI Bank, die Kotak Mahindra Bank, HDFC, die Axis Bank und andere Eigenkapital in das rekonstruierte Unternehmen einbrachten. Bankenbeobachter sind sich zwar einig, dass die RBI immer dann gehandelt hat, wenn eine Bank oder eine NBFC in Schwierigkeiten geraten war, es bleibt jedoch die Frage, ob sie die Interventionen schnell durchgeführt hat.
Wird sich der durch die Pandemie verursachte Kreditstress auf das Bankensystem auswirken?
Es wird erwartet, dass NPAs im Bankensektor zunehmen werden, da die Pandemie die Cashflows von Menschen und Unternehmen beeinträchtigt. Die Auswirkungen werden jedoch je nach Branche unterschiedlich sein, da Segmente wie Pharma und IT von den Umsätzen profitiert zu haben scheinen. Es wird erwartet, dass die NPA-Zunahme in bargeldreichen Sektoren wie IT, Pharma, FMCG, Chemie und Automobil im Vergleich zu Bereichen wie Gastgewerbe, Tourismus, Luftfahrt und anderen Dienstleistungen geringer ausfällt.
Ein Expertengremium unter Leitung von K V Kamath hat kürzlich Empfehlungen zu den finanziellen Rahmenbedingungen abgegeben, die für ein einmaliges Kreditrestrukturierungsfenster für durch die Pandemie angespannte Unternehmenskreditnehmer erforderlich sind. Die Verschuldung des Unternehmenssektors im Wert von 15,52 lakh crore ist unter Druck geraten, nachdem Covid-19 Indien getroffen hat, während weitere 22,20 lakh crore bereits unter Druck standen. Dies bedeutet effektiv, dass 37,72 Mrd. Rupien (72% der Schulden des Bankensektors gegenüber der Industrie) weiterhin unter Druck stehen. Unternehmen aus Branchen wie Einzelhandel, Großhandel, Straßen und Textilien stehen unter Stress, während NBFCs, Strom, Stahl, Immobilien und Bau bereits zu Beginn der Pandemie unter Stress standen.
Dieser Artikel erschien erstmals am 19. November 2020 in der Printausgabe unter dem Titel „Was eine bankrotte Bank bedeutet“.
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