Erklärt: Ereignisse in den USA könnten indische Märkte ankurbeln, aber warum man vorsichtig investieren muss

Während es Kontroversen über den Wahlausgang gab und es auf dem Capitol Hill durch Trump-Anhänger Chaos gab, sind viele der Meinung, dass die Politik auf den Märkten eine begrenzte Rolle spielen wird

Unterstützer von Donald Trump nehmen an einer Kundgebung in Washington teil. (AP-Foto/John Minchillo)

Unterstützer von Donald Trump stürmten am Mittwochnachmittag den Capitol Hill, aber der Dow Jones Index blieb ungerührt und beendete den Tag mit einem Allzeithoch von 30.829. Anstatt davon beeinflusst zu werden, waren die Märkte von der Nachricht begeistert, dass die Demokratische Partei zwei Senatssitze von Georgia gewonnen hat und eine knappe Mehrheit (mit dem gewählten Vizepräsidenten) erhält Kamala Harris 's Abstimmung), die den Weg für eine große Konjunkturankündigung des gewählten Präsidenten Joe Biden ebnen könnte, nachdem er am 20. Januar die Leitung übernommen hat.

Experten sagen, dass Indien zwar ein wahrscheinlicher Nutznießer dieses Konjunkturpakets sein wird, da ein Teil dieses Geldes seinen Weg in indische Aktien finden wird, aber auch Risiken sind damit verbunden.

Warum sind die Märkte in den USA und weltweit gestiegen?

Die Märkte blicken eindeutig auf einen weiteren Anreiz, diesmal von Biden. Während der Dow Jones am Mittwoch um 1,44% stieg, stiegen der FTSE 10 in Großbritannien und der DAX in Deutschland ebenfalls um 3,5% bzw. 1,7%. Die asiatischen Märkte legten am Donnerstag zu, wobei der Nikkei 225 in Japan und der STI Index in Singapur mit einem Plus von 1,6% bzw. 1,65% schlossen.

Während die globalen Marktteilnehmer Optimismus hinsichtlich der erwarteten Anreize haben, gibt es Bedenken hinsichtlich der höheren Unternehmenssteuern und der strengeren kartellrechtlichen Kontrolle, über die Biden gesprochen hat. Mit einer knappen Mehrheit im Senat sind die Märkte jedoch der Meinung, dass Biden in der aktuellen Situation eher das Konjunkturpaket durchsetzen wird, als Änderungen an der Steuerstruktur vorzunehmen.

Während es Kontroversen um den Wahlausgang gab und es auf dem Capitol Hill durch Trump-Anhänger Chaos gab, sind viele der Meinung, dass die Politik auf den Märkten eine begrenzte Rolle spielen wird. Auf den Märkten geht es mehr um Handel und Gewerbe, und jetzt spielt die Politik im Handel keine große Rolle, da er groß und mächtig ist. Liquidität, Globalisierung von Geld und Vermögen seien sehr groß und die Zahlen seien erschütternd, sagte Raamdeo Agrawal, Vorsitzender von Motilal Oswal Financial Services.

vermögende Nicholas Käfig

JETZT BEITRETEN :Der Express Explained Telegram Channel

Was bedeutet das für indische Märkte?

In Indien eröffnete der Sensex am Donnerstag im Einklang mit dem globalen Trend zwar stark, schloss aber mit einem Rückgang von 0,17 %. Es ist wichtig, darauf hinzuweisen, dass die Konjunkturimpulse in den USA und der Mittelzufluss in indische Aktien einer der dominierenden Faktoren für den Anstieg der Aktienmärkte waren. Eine Mehrheit für Biden im Senat und seine Fähigkeit, Anreize zu setzen, werden sich also positiv auf die indischen Märkte auswirken, da ein Teil dieses Geldes voraussichtlich auch in indische Aktien fließen wird. Die Nettoinvestition ausländischer Portfolioinvestoren von Rs 2,22 lakh crore in indische Aktien seit dem 1. April 2020 führte dazu, dass Sensex und Nifty 63,4% bzw. 64,4% zulegten.

Während Biden über seinen großen Anreiz gesprochen hat, wäre er groß, selbst wenn die Hälfte davon durchkommt. Die Märkte gehen davon aus, dass viel Geld zu niedrigen Zinsen seinen Weg in Schwellenländer wie Indien finden und es kurzfristig höher halten wird, sagte Agrawal.

Wenn dies der größte Treiber für die Märkte war und sie zu neuen Höchstständen geführt hat, kann sich das Schließen des Wasserhahns nachteilig auf sie auswirken. Diese Möglichkeit erfordert daher ein rationales Verhalten der inländischen Kleinanleger.

Obwohl FPIs dominierende Akteure waren, spielten indische Investoren – sowohl Privatanleger als auch HNIs (High Net Individuals) – ebenfalls eine große Rolle beim Marktaufschwung, da sie nach einem starken Rückgang der Indizes im Februar und März 2020 in großer Zahl in die Märkte eintraten Im April und Dezember hat die Central Depository Services Limited mehr als ein Drittel (77 lakh) der bis März 2020 geführten Anlegerkonten (2,12 Mrd. Marktteilnehmer sagen, dass eine große Anzahl von Erstanlegern in die Märkte eingestiegen ist und während sie diese Flut erlebt haben, müssen sie bei einer negativen Entwicklung vorsichtig sein.

Analysten sagen, dass Anleger nicht nur auf einen Datenpunkt schauen sollten, sondern eine ganzheitliche Betrachtung der Wirtschaft und des Marktes vornehmen sollten. Angesichts der akkommodierenden Haltung der RBI und der niedrigen Zinsen, die noch einige Zeit anhalten werden, wird erwartet, dass Aktien die beste Anlageklasse bleiben. Wir sehen bereits eine allmähliche, breite Rallye. Wenn man sich den Kommentaren der Zentralbank anschließen kann, dann ist diese Marktrallye nicht von kurzer Dauer, sagte A Balasubramanian, MD & CEO, Aditya Birla Sun Life Mutual Fund.

Märkte arbeiten an der Antizipation der aktuellen und zukünftigen Wirtschaftsaussichten. Die Auswirkungen von Covid auf die Wirtschaft wurden im März vorhergesagt, und daher korrigierten die Märkte – der Sensex hat im Kalenderjahr 2020 über 15% zugelegt. Jetzt wird das Impftempo die Märkte beeinflussen.

Welche Faktoren könnten sich längerfristig auswirken?

Experten argumentieren, dass sich die indische Wirtschaft an einem Wendepunkt befindet. Die Covid-Kurve hat sich abgeflacht und die Wirtschaftstätigkeit liegt auf dem Niveau vor Covid, wie verschiedene hochfrequente Datenpunkte wie der IHS Markit PMI Index zeigen. Die ländliche Wirtschaft ist weiterhin widerstandsfähig, und die Schätzungen für das Wirtschaftswachstum werden angehoben. Es wird erwartet, dass die wichtigsten Makroparameter zu Gunsten Indiens bleiben. Die Leitzinsen sind auf dem niedrigsten Stand der letzten Jahre. Die RBI prognostiziert die Inflation des Verbraucherpreisindex (CPI) für das dritte Quartal 2020-21 auf 6,8%, für das vierte Quartal 2020-21 von 5,8% und für das erste Halbjahr 2021-22 von 5,2% bis 4,6%. Das reale BIP wird 2020-21 voraussichtlich um 7,5% schrumpfen und im dritten Quartal 2020-21 um 0,1% und im vierten Quartal 2020-21 um 0,7% wachsen. Das BIP soll im ersten Halbjahr 2021/22 um 21,9 % bis 6,5 % wachsen.

Gemessen an diesen Zahlen scheinen die langfristigen Aussichten rosig. Indiens Wachstum hat das höchste Aufholpotenzial nach den von der Regierung angekündigten großen Reformen. Das PLI-Programm sollte ausländische Direktinvestitionen anziehen, der Wohnungssektor sollte sich erholen, die NPAs der Banken sollten überschaubar sein und das Kreditwachstum sollte sich normalisieren. Das seit einigen Jahren gedrückte Ergebnis weist relativ kräftige Zuwächse auf. Wir treten nach langer Zeit in einen Zyklus zur Aufwertung der Gewinne ein, der die Märkte vorantreiben sollte, sagte Subramanian.

Was sind die Bedenken für den Markt und die Anleger?

Ausländische Investoren waren bisher die großen Bullen auf dem Markt. Wenn die Liquidität versiegt und die Wirtschaft nicht die erwartete Widerstandsfähigkeit zeigt, wird auch der FPI-Flow sinken und die Märkte werden stagnieren oder langsam von den aktuellen hohen Niveaus zurückgehen.

In diesem aufgeregten Zustand besteht die größte Sorge darin, dass die Unterbrechung der FPI-Zuflüsse diese Rallye möglicherweise stoppen könnte. Im Moment schauen alle auf den Stimulus, aber wenn es in den USA eine Störung gibt, die sich auf den Mittelzufluss auswirkt, oder wenn das Covid-19-Problem auf 2022 und 2023 ausgedehnt wird, könnte dies Auswirkungen auf den Markt haben, sagte Agrawal . Er fügte hinzu, dass wir uns auf das konzentrieren sollten, was wir tun, da wir die Kontrolle darüber haben, da es viele bewegliche Teile auf den Märkten gibt und wir sie nicht kontrollieren können. Man muss bei Investitionen diszipliniert sein und sehr vorsichtig sein, wo man investiert.

Ein Teil der Teilnehmer hat bereits das Gefühl, dass die Marktbewertung den Fundamentaldaten vorauseilt. Wenn ein unerwarteter Risikofaktor ins Spiel kommt, wird der Markt korrigieren oder reagieren. Vieles wird von den FPI-Strömen und dem Budget abhängen, das auf dem Amboss liegt. Privatanleger sollten in diesem Markt vorsichtig sein, sagte der erfahrene Aktienhändler Pawan Dharnidharka.

Ein weiteres Risiko besteht in der Möglichkeit, dass die Inflation auf einem erhöhten Niveau bleibt und die RBI ihre expansive Geldpolitik aufgibt. Während die Covid-Kurve nach unten krümmt, muss das BIP-Wachstum in den kommenden Monaten an Fahrt aufnehmen. Wenn die Konjunktur nicht so anzieht, wie es prognostiziert wird, entpuppt sich die hohe Marktbewertung als Blase. Dieses Szenario wird der Stimmung schaden. Es ist unwahrscheinlich, dass es so passiert, wie die Dinge Gestalt annehmen

Teile Mit Deinen Freunden: