Short Squeeze Erklärt: Warum Gamestop um 130 % gestiegen ist, AMC Entertainment um 300 % in die Höhe geschossen

Die beispiellose Rallye dieser Aktien ist das Ergebnis einer außergewöhnlichen Raserei unter den Einzelhändlern, die sich auf der Message-Board-Site Reddit organisierten, um den Aktienkurs in die Höhe zu treiben.

Ein Käufer geht in Richtung eines Stores der GameStop Corp. in Ottawa, Illinois, USA. (Foto von Bloomberg: Daniel Acker)

Auch als der Dow Jones-Index am Mittwoch (27 stieg um über 130 Prozent und schloss bei 345 US-Dollar, was die Marktkapitalisierung auf 24 Milliarden US-Dollar erhöhte.

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Am 12. Januar schloss die Aktie von GameStop – einem amerikanischen Einzelhändler für Videospiele und Gaming-Merchandise – bei unter 20 US-Dollar pro Aktie. Innerhalb von 10 Handelssitzungen ist die Aktie um das 15-fache gestiegen.

In einem ähnlichen Trend stieg der Aktienkurs der Kinokette AMC Entertainment am Mittwoch um 300 Prozent und schloss bei 19,88 US-Dollar, wodurch die Marktkapitalisierung auf 6,74 Milliarden US-Dollar stieg.

Erst am 21. Januar schloss die AMC-Aktie bei 2,98 $ – sie ist jetzt innerhalb von vier Handelssitzungen um mehr als das Sechsfache gestiegen.

Die beispiellose Rallye dieser Aktien ist das Ergebnis einer außergewöhnlichen Raserei unter den Einzelhändlern, die sich auf der Message-Board-Site Reddit organisierten, um den Aktienkurs in die Höhe zu treiben. Und als die Aktienkurse stiegen, zwang dies die Leerverkäufer in der Aktie zu einem „Short Squeeze“, was zu einem atemberaubenden Anstieg der Aktienkurse führte.

Was ist ein Short-Squeeze?

Short Squeeze ist ein Begriff, der von Marktteilnehmern verwendet wird, um sich auf ein Phänomen zu beziehen, bei dem Leerverkäufer in einer Aktie, die ihre Wetten auf den Fall einer Aktie platziert haben, sich beeilen, ihre Positionen abzusichern oder die Aktie im Falle einer nachteiligen Kursbewegung zu kaufen, um um ihre Verluste zu decken.

Dies führt zu einem starken Anstieg der Nachfrage nach der Aktie und einer enormen Rallye der Aktienkurse.

Zum Beispiel, wenn ein Händler erwartet, dass der Kurs der Aktie X von 100 Rupien auf 80 Rupien fallen würde, könnte er eine Short-Position in der Aktie eingehen, um sie zu 100 Rupien zu verkaufen, obwohl der Marktpreis tatsächlich viel niedriger ist. Wenn der Aktienkurs des Unternehmens jedoch zu steigen beginnt und auf 120 Rupien springt, beginnt der Leerverkäufer große Verluste – da sie die Aktie für 100 Rupien verkaufen und nach dem Kauf vom Markt für 120 Rupien liefern müsste.

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Um seinen Verlust zu decken, beginnt der Trader, der anfangs leer war, die Aktie zu kaufen, was zu einem starken Anstieg des Aktienkurses der Aktie führt. Dieses Phänomen, bei dem der Leerverkäufer die Aktie kauft, um seinen Verlust zu decken, wird im Marktjargon als Short Squeeze bezeichnet. Dies führt zu einem dramatischen Anstieg des Aktienkurses, der weit über seine Fundamentaldaten hinausgeht.

Quelle: Bloomberg

Wie funktioniert das jetzt?

In entwickelten Märkten müssen Hedgefonds und andere Anleger ihre Short-Positionen in Unternehmen offenlegen, wenn diese einen bestimmten Schwellenwert überschreiten. Und da Privatanleger und andere Anleger solche Positionen auf dem Markt herausfinden können, können sie eine Fondsposition anstreben, indem sie diese Aktie organisieren und kaufen und den Leerverkäufer zwingen, seine Position umzukehren.

Im aktuellen Szenario haben sich Investoren auf der Messageboard-Site Reddit organisiert, um solche Aktien zu kaufen. Sobald der Aktienkurs zu steigen beginnt, sind die Leerverkäufer gezwungen, auch die Aktie zu kaufen, um ihre Position abzusichern und ihre Verluste abzudecken, was zu einem enormen Anstieg der Aktienkurse führt.

Wo passiert das?

Mehrere Aktien in den USA, Großbritannien und anderen europäischen Märkten erleben dieses Phänomen, und einige Unternehmen verzeichnen einen atemberaubenden Anstieg ihrer Aktienkurse.

Evotec SE, ein in Hamburg ansässiges Pharmaunternehmen, verzeichnete am Mittwoch einen Tageskursanstieg von bis zu 30 Prozent, bevor er mit einem Plus von 9,6 Prozent bei 36,2 US-Dollar schloss.

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Aus dem gleichen Grund stieg der Aktienkurs des britischen multinationalen Verlags Pearson Inc. um 12 Prozent. Viele andere Aktien in ganz Europa erleben das Phänomen, von dem Marktteilnehmer sagen, dass es Hedgefonds zwingen wird, auf ihre Short-Positionen zu achten.

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