Erklärt: Sollten Sie in einen Börsengang investieren?

IPO-Investitionen: Bullenlauf an den Märkten hat dazu geführt, dass Unternehmen für Börsengänge anstehen. Vor einer Investition sind jedoch viele Faktoren zu berücksichtigen, und Experten raten Privatanlegern zur Vorsicht.

Auf dem IPO-Markt werden in den kommenden Monaten einige interessante Namen erwartet, darunter die Mutter aller Börsengänge, die Life Insurance Corporation und die NSE. (Repräsentatives Bild)

Inmitten eines Bullenlaufs an den Aktienmärkten steht der Börsengang (IPO) oder Primärmarkt wieder im Rampenlicht. In einer Zeit, in der Unternehmen angesichts hoher Bewertungen am Markt anstehen, um Gelder vom Markt zu beschaffen, muss man mehrere Dinge berücksichtigen, bevor man ihr Geld in einen Börsengang investiert.

Warum stehen Unternehmen für Börsengänge an?

Auf dem IPO-Markt werden in den kommenden Monaten einige interessante Namen erwartet, darunter die Mutter aller Börsengänge, die Life Insurance Corporation und die NSE. Andere sind Kalyan Jewellers, Esaf Small Finance Bank und Barbeque Nation. Der größte Faktor, der Unternehmen an den IPO-Markt treibt, ist der Bullenlauf an den Aktienmärkten, der den Sensex auf ein Allzeithoch von 46.000 gebracht hat. Ein starker Markt bedeutet, dass ein gutes Unternehmen eine gute Bewertung für seine Aktien erzielen kann.

Es hat auch mehreren Venture- und Private-Equity-Fonds den Ausstieg aus Unternehmen ermöglicht, die sie durch den Börsengang finanziert haben. Die Marktaufsichtsbehörde Sebi hat die Primärmarktnormen verfeinert, sodass die Emittenten in kurzer Zeit einen Börsengang durchführen und Aktien notieren können, wodurch die Kosten gesenkt werden. Der Erfolg von Börsengängen hat viele potenzielle Emittenten dazu veranlasst, den Primärmarkt für die Mittelbeschaffung und Notierung zu prüfen, da die Anlegerstimmung positiv ist.

Quelle: Prime-Datenbank

Wie haben sich Börsengänge entwickelt?

Die meisten Börsengänge, bei denen in diesem Jahr Mittel eingeworben wurden, haben sich gut entwickelt. Rossari Biotech (Ausgabepreis Rs 425) hat gegenüber dem Börsenkurs am 23. Juli 13,34 % auf Rs 841 zugelegt. Gland Pharma (Ausgabepreis Rs 1500) ist in weniger als einem Monat um 26,5 % auf Rs 2.302 gestiegen. Route Mobile (Ausgabepreis Rs 350) gewann 83,25% bei Rs 1.193 von Rs 651 am 21. September. Elf Unternehmen haben in den Jahren 2019-20 bisher Mittel vom IPO-Markt beschafft, und alle notierten über dem Ausgabepreis als am 8.12.2020.

Diese Performance erstreckt sich über einen kurzen Zeitraum (3-4 Monate) und wurde durch eine starke Rallye der Large-, Mid- und Small-Cap-Indizes unterstützt. Anders als in früheren Jahren wagen sich im Großen und Ganzen nur Unternehmen mit guter Promoter- und Governance-Basis auf den Primärmarkt, und dies ist auch ein Ergebnis einer strengen Regulierung.

Worauf sollten Sie achten, bevor Sie investieren?

Es ist wichtig, sich das Unternehmen genau anzusehen, bevor Sie investieren. Neben den Finanzen des Unternehmens (mindestens drei Jahre) müssen potenzielle Investoren auch auf die Qualität und Stabilität des Managements sowie der Promoter und deren Glaubwürdigkeit achten.

Ein guter Peer Review ist ein Muss: Investoren müssen andere börsennotierte Unternehmen der Branche studieren und deren Wachstum vergleichen sowie ihr KGV (Marktpreis zu Gewinn je Aktie) vergleichen. Wenn das Unternehmen eine höhere Bewertung fordert, können Anleger die Emission überspringen.

Viele Experten sind jedoch der Meinung, dass Privatanleger von Börsengängen Abstand halten sollten. Börsengänge sind eine der riskantesten Anlageklassen, in die man investieren kann, und im Idealfall sollten Privatanleger die Finger davon lassen. Im Gegensatz zu börsennotierten Unternehmen, bei denen eine höhere Offenlegung und Informationen öffentlich zugänglich sind, ist im Vergleich dazu nur sehr wenig über ein nicht börsennotiertes Unternehmen bekannt, das kurz vor dem Börsengang steht. Wenn jemand jedoch sehr daran interessiert ist, zu investieren, muss man neben dem Studium der Erfolgsbilanz des Unternehmens und der Promoter auch bestehende institutionelle Investoren wie Private-Equity- und Venture-Capital-Investoren im Unternehmen betrachten, sagte Pranav Haldea, MD, Prime Database.

Sollten Sie einer Überzeichnung nachjagen?

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Für Anleger ist es wichtig, sich die Zeichnung durch qualifizierte institutionelle Käufer für den Börsengang anzusehen, da diese einen Eindruck von Qualität und Preis der Emission vermittelt. Während eine sehr geringe Zeichnungsquote bedeuten würde, dass institutionelle Anleger die Emission nicht als überzeugendes Angebot ansehen, würde eine hohe Überzeichnung eine hohe Anzahl von Privatkundenzeichnungen und eine sehr geringe Zuteilung bedeuten, was die Ausübung zwecklos macht.

Während ein Privatanleger bei einem Börsengang Aktien im Wert von 2 Lakh Rs beantragen kann, würde dies bedeuten, dass der Anleger bei einer 50-fachen Zeichnungshöhe für Privatanleger nur Aktien im Wert von Rs 4.000 erhält. Experten sind der Meinung, dass es sich nicht lohnt, so viel Aufwand zu betreiben und Rs 2 lakh für 10 Tage zu blockieren, wenn Ihre Aktienzuteilung Rs 4.000 wert ist.

Schaut man sich die aktuelle Ausgabe von Burger King an, so war der Einzelhandelsteil der Ausgabe 68-mal überzeichnet; Das bedeutet, dass Kleinanleger, die sich für maximal 2 Lakh Rs beworben haben, nur Aktien im Wert von rund 3.000 Rs erhalten würden.

Außerdem muss man vermeiden, der Aktie nach einer starken Notierung hinterherzujagen. Die Notierungsgewinne könnten oft auf eine enorme Überzeichnung zurückzuführen sein – wenn eine große Anzahl von Anlegern ihre zugeteilten Aktien innerhalb einer Woche nach der Notierung verkaufen, könnte die Aktie unter ihren Ausgabepreis fallen. Brancheninsider sagen, dass die enorme Überzeichnung bei mehreren Emissionen darauf zurückzuführen ist, dass vermögende Privatpersonen Kredite vom Markt aufnehmen, große Summen in den Börsengang investieren und die Aktien größtenteils am Tag der Notierung verkaufen. Anleger müssen einige Tage warten, um das Unternehmen und die Anlegerinteressen nach der Notierung zu verstehen. Folgen Sie Express Explained auf Telegramm

Sollten Sie einen hochpreisigen Börsengang anstreben oder nach bestehenden börsennotierten Unternehmen suchen?

Nach Ansicht von Marktexperten lohnt es sich für Privatanleger nicht mehr, in Börsengänge zu investieren, sondern nach fundamental starken, etablierten Unternehmen in wachstumsstarken Sektoren zu suchen. Heutzutage lassen Unternehmen für Privatanleger nichts auf dem Tisch und streben nach maximaler Bewertung.

Auch bei Emissionen mit hohen Zeichnungszahlen erhalten Anleger nur wenige Anteile zugeteilt und das ist den Aufwand und die Sperrung der Anlage für 10 Tage nicht wert. Anstatt sich für Börsengänge anzustellen, sollten Anleger nach Unternehmen mit starken Fundamentaldaten in Wachstumssektoren suchen und in diese investieren, sagte C. J. George, MD, Geojit Financial Services.

Privatanleger müssen auch verstehen, dass heutzutage Investmentbanker um das IPO-Mandat konkurrieren und der Promoter/das Unternehmen sich für den Banker entscheidet, der die höchste Bewertung gibt. Daher bleibt den Anlegern nicht viel übrig. Eine hohe Bewertung bedeutet also, dass der Börsengang mit einem Aufschlag bewertet würde. Dies ist auch einer der Gründe, warum es bei hohen Marktbewertungen zu einer Flut von Börsengängen kommt – da Investmentbanker dann auf eine höhere Bewertung des Börsengangs drängen können.

Warum sind Börsengänge wichtig für die Aktienmärkte?

Obwohl Börsengänge für Privatanleger möglicherweise keine ideale Option sind, sind sie für die Erweiterung und Tiefe des Marktes sehr wichtig. Eine größere Anzahl von börsennotierten Unternehmen von guter Qualität bietet Anlegern mehr Optionen auf dem Sekundärmarkt, sorgt für Stabilität und erhöht die Liquidität. Bedenken Sie: Wenn eine große Summe von Anlegergeldern nach wenigen Qualitätsaktien jagt, werden sie alle sehr teuer und bringen die Aktie weit über ihre Fundamentaldaten hinaus. Wenn das gleiche Geld jedoch einer größeren Anzahl von Aktien guter Qualität hinterherjagt, werden sie gleichmäßiger bewertet und das Risikoniveau ist geringer.

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